Деривативы и протоколы DeFi пользуются большим спросом и оказываются одинаково значимыми в секторе цифровых валют.
В традиционной экономической модели дериватив - это тип контракта, стоимость которого определяется показателями инструмента или базового актива. Этим базовым "предметом" может быть, например, актив, товар, индекс или процентная ставка, а иногда даже другой дериватив.
DeFi против CeFi
Прежде всего, следует отметить, что, учитывая огромную важность деривативных контрактов в известных и проверенных финансовых системах, ни для кого не должно быть сюрпризом, что деривативы начинают играть все более важную роль на рынках цифровых валют. Деривативы и ряд децентрализованных протоколов DeFi не менее популярны, чем в классической экономике, и оказываются не менее важными в криптовалютном секторе. Очевидно, что любой вид развивающегося финансового рынка, несущий в себе риск, создает большие возможности для преумножения капитала. С развитием новых ветвей в финансовой архитектуре возникает необходимость в обеспечении безопасности транзакций. В свою очередь, естественный ход вещей обычно создает возможность спекуляций, что стимулирует развитие рынков деривативов для удовлетворения инвестиционных потребностей трейдеров. Более того, темпы инноваций и развития экосистемы деривативов чаще всего идеально отражают темпы развития базового рынка. В то время как рынки CeFi и их производные строго регулируются соответствующими государственными органами по всему миру и на их развитие ушло много лет, криптовалютные деривативы может создавать практически каждый. Это происходит совершенно открыто и без каких-либо разрешений, и деривативы в области децентрализованных финансов развиваются темпами, которые точно отражают невероятно быстрое развитие всех видов других активов, основанных на технологии блокчейн.
Проще говоря, причины создания, развития и использования деривативов в секторе DeFi очень похожи на те, что существуют на традиционных рынках. Они включают, в частности, хеджирование ценового риска, связанного с воздействием на криптовалютные активы, а также использование возможностей для спекуляций или кредитного плеча.
Понимание того, как работают деривативы DeFi и какую функцию они выполняют по сравнению с CeFi, можно наиболее эффективно получить, рассмотрев различные примеры их использования.
Фьючерсные контракты
Принято считать, что фьючерсные контракты являются одной из самых простых форм деривативов, когда-либо разработанных в рамках CeFi. Одной из наиболее фундаментальных особенностей фьючерсов CeFi является то, что они конечны. Это означает, что они имеют заранее определенную дату погашения и истекают в запланированные дату и время. В свою очередь, одной из самых важных и революционных разработок в области децентрализованных финансов являются бессрочные фьючерсы или "перпы", которые торгуются на многочисленных платформах (DEX), а в последнее время и на централизованных биржах (CEX).
