Несмотря на кажущийся антагонизм между этими двумя финансовыми вселенными, некоторые аспекты традиционных финансовых моделей успешно перетекли в быстро развивающийся мир криптовалют. Например, такие функции, как торговля, кредитование и деривативы, легко работают на платформах блокчейн в симбиозе с цифровыми валютами. Синтетические криптовалютные активы являются последним дополнением к вышеперечисленному списку.

Что такое синтетические криптовалюты?

В общем смысле синтетические активы - это производные инструменты, которые, по сути, генерируют свою стоимость из базового актива, такого как акции, облигации, товары или, например, фиатные валюты. Анализируя ситуацию с сегодняшней точки зрения, мировой рынок деривативов, который оценивается примерно в 15,8 трлн долларов США, систематически смещает свой фокус в сторону технологии блокчейн. В криптоверсии синтетические и массово добываемые монеты представляют собой токенизированные деривативы, которые используются инвесторами, разбросанными по всему миру, для торговли на уровне блокчейна. Иллюстрируя эту революционную торговую систему, можно использовать своего рода ментальное сокращение и сказать, что синтетический токен - это, по сути, представление деривативов на основе технологии блокчейн.

Как работают синтетические токены?

В настоящее время в криптопространстве действует несколько платформ деривативов на основе криптовалют. На данном этапе стоит отметить, что упомянутые платформы синтетических деривативов относятся как к сектору централизованных, так и децентрализованных торговых систем. Независимо от технологической архитектуры и работы отдельных поставщиков торговых услуг, внедрение синтетических криптовалют в криптовалютный кровоток значительно облегчает выпуск, торговлю и другие услуги, связанные с синтетическими активами. Проще говоря, синтетические криптовалюты открыли совершенно новые возможности для всевозможных новых видов финансовых инвестиций на основе DLT, с особым акцентом на технологию блокчейн. С сегодняшней точки зрения, синтетическая торговля - это идеальный способ получения прибыли от операций с деривативами в пространстве блокчейн. Более того, торговля синтетическими фьючерсами - это форма оперирования классически понимаемыми финансовыми инструментами, которые в данном случае основаны на криптовалютах. Стоит добавить, что синтетические фьючерсы на основе криптовалют становятся все более популярными среди инвесторов. С сегодняшней точки зрения, для опытных участников сектора цифровых валют не секрет, что торговля синтетическими криптовалютами является отличным способом хеджирования от рыночного риска и волатильности, сопровождающей финансовые рынки.

Синтетические криптовалюты и традиционные синтетические активы

Технология блокчейн

Механизм, лежащий в основе технологии блокчейн, делает синтетические криптовалюты безопасными, прозрачными и чрезвычайно легко идентифицируемыми. Поскольку все транзакции неизменно записываются в распределенную публичную бухгалтерскую книгу, они остаются проверяемыми, а также полностью аудируемыми всеми участниками сообщества цифровых валют. Оцифрованные криптовалютные деривативы каталогизируются в Интернете, а инвесторы, разбросанные по всему миру, получают токены, подтверждающие их право собственности.

Модель децентрализованных синтетических финансов на основе майнинговых токенов, в основе которой лежит блокчейн, имеет множество существенных преимуществ с точки зрения развития финансов в целом. Во-первых, права собственности являются абсолютно неоспоримыми. Это объясняется тем, что они надежно и постоянно хранятся в блокчейне. Во-вторых, для инвесторов возможно и привычно выпускать дробные синтетические монеты практически для любого финансового актива. Как следствие, дробное владение реальными активами, такими как, например, природные ресурсы, золото, драгоценные металлы и даже другие криптовалюты, может быть легко отражено в цифровой записи в распределенной бухгалтерской книге. В целом, индустрия цифровых валют и весь классический финансовый сектор получают беспрецедентные инвестиционные возможности.

Децентрализованные криптовалютные финансы

Финансовые модели, основанные на криптовалютных синтетических активах, приобрели огромную популярность с появлением децентрализованных финансов (DeFi). В основе этих технологий лежат решения на базе блокчейна. Синтетические криптовалюты, созданные для автоматизации рынков деривативов, внедрили самые инновационные элементы банковских, биржевых и финансовых систем с помощью набирающего популярность сектора DeFi. Во-первых, DeFi работает без банков, брокерских контор или других централизованных регулируемых финансовых институтов и прочих ненужных финансовых посредников. Децентрализованные финансы устраняют такие проблемы финансовой системы, как непрозрачность процессов, которые были полностью решены в этом пространстве благодаря технологии распределенных книг. DeFi также предлагает инвесторам и широко понимаемому криптовалютному сообществу ряд перспективных и инновационных решений. Это связано с тем, что новое направление в криптофинансах также сокращает время обработки отдельных транзакций и значительно снижает затраты, связанные с проведением финансовых операций. Таким образом, международные инвесторы становятся суверенами. Они могут беспрепятственно получать доступ к синтетическим криптовалютным ресурсам, а также осуществлять любые транзакции в сфере децентрализованных финансов. Описанные выше параметры напрямую ведут к повышению ликвидности всех видов синтетических криптовалют.

Функциональность смарт-контрактов

Еще один момент, характерный для сектора цифровых валют и отличающий синтетические токены от традиционных синтетических активов, - это механизм смарт-контрактов. Эти самоисполняющиеся и полностью автоматизированные алгоритмы делают синтетические криптовалютные транзакции более надежными и безопасными по сравнению с традиционной финансовой системой. Смарт-контракты, как правило, разработаны таким образом, что выполняют транзакции только при соблюдении определенных заранее оговоренных условий и полностью исключают возможность мошеннического манипулирования транзакциями по синтетическим активам со стороны потенциальных хакеров и нежелательных третьих лиц.

Внедрение смарт-контрактов в сектор цифровых валют также позволило создать безграничный мир финансов. Более того, синтетические криптовалюты предоставляют инвесторам возможность получать пассивный доход и дополнительное вознаграждение за счет ставок, а также приобретать права на управление децентрализованными финансовыми протоколами. По общему мнению инвесторов, на торговле синтетическими криптовалютами можно заработать больше, чем на традиционных синтетических активах.

Каковы недостатки синтетических криптовалют?

Несмотря на тот объективный факт, что синтетические криптовалюты имеют массу преимуществ перед синтетическими активами, у них также есть некоторые ограничения.

Прежде всего, любое программное обеспечение подвержено ошибкам и взломам. В прошлом системы, основанные на технологии блокчейн, неоднократно становились жертвами злонамеренных хакеров. Злоумышленники могут попытаться использовать уязвимости в смарт-контрактах и присвоить средства, накопленные на рынках синтетических активов.

Во-вторых, поскольку цена синтетического токена всегда основывает свою стоимость на базовых инструментах из реального мира, эта модель сильно зависит от оракула блокчейна. Компьютерное программное обеспечение, называемое в криптовалютной сфере "оракулом", предоставляет данные о цене каждой синтетической монеты в режиме реального времени. Однако, поскольку оракулы собирают все данные из внешних источников, это определяет ситуацию, когда целостность информации иногда нарушается.

В-третьих, источником потенциальной проблемы может быть сам блокчейн, на котором всевозможные функции, характеризующие синтетическую криптовалюту, могут выйти из строя из-за проблем масштабируемости. Стоит также отметить, что комиссии за транзакции могут быть довольно высокими из-за перегруженности сети, возникающей в результате высокой активности пользователей. В настоящее время эти проблемы касаются в первую очередь экосистемы Ethereum. Однако на данном этапе положительной новостью является то, что все неудобства, связанные с использованием этого варианта блокчейна, вскоре будут устранены путем обновления сети до версии Ethereum 2.0.

Значение синтетических криптовалют для развития сектора DeFi

Несмотря на некоторые незначительные недостатки, синтетические криптовалюты действительно и неоспоримо уже произвели революцию в мире финансов. Основная причина этого факта заключается прежде всего в том, что синтетический токен гораздо проще создать и торговать им, чем традиционными синтетическими активами. Кроме того, цифровые деривативы, основанные на феномене токенизации, сделали финансовые рынки несравненно более демократичными, чем когда-либо прежде. Благодаря безопасности, гарантированной технологией блокчейн и надежными смарт-контрактами, синтетические криптовалюты, скорее всего, достигнут впечатляющего успеха в ближайшем будущем.

Синтетические криптовалютные активы в настоящее время имеют огромный потенциал для окончательного разрушения традиционных и устаревших финансовых систем. Тем не менее, инвесторам следует учитывать тот факт, что традиционный рынок синтетических активов регулируется сложной нормативно-правовой базой, в то время как сфера синтетических криптовалют на данном этапе лишена каких-либо правовых гарантий. Несмотря на то, что все большая часть криптовалютного сообщества призывает к регулированию синтетических активов, многие считают, что в регулировании этого инновационного финансового сегмента нет необходимости.

С точки зрения сегодняшнего дня трудно определить направление развития сектора синтетических активов, и только время покажет, какую роль в конечном итоге будут играть синтетические криптовалюты. Однако уже сейчас мы знаем, что синтетические токены полностью готовы к выходу в широкие воды финансового мира.