Блокчейн использовался и используется во многих различных приложениях с самого начала своего существования. Биткойн был исторически первым применением этой прорывной технологии, которая сегодня революционизирует многие области экономики. Развитие технологии распределенных книг ведет к трансформации финансовой экосистемы, переводя ее из централизованной и архаичной модели в децентрализованную финансовую архитектуру XXI века. Децентрализация в сфере финансовой системы, несомненно, напрямую ведет к большей прозрачности и экономической свободе, а криптовалюты и их сообщества, разбросанные по всему миру, уже более десяти лет революционизируют понимание современных финансов и банковского дела.
Несмотря на громкие отголоски, связанные с криптовалютами, которые распространились по международным финансовым рынкам, многие инвесторы быстро обнаружили, что самая старая криптовалюта имеет существенные ограничения. Как и традиционные финансовые активы, биткойн можно только покупать, занимать, хранить и продавать. Сообщество, сосредоточенное вокруг криптовалютного сектора, через некоторое время обнаружило, что ограничения Биткойна не обязательно должны обременять более сложные формы финансовых инструментов, основанных на технологии распределенных книг. Ethereum является панацеей почти от всех недостатков сети Bitcoin и открывает совершенно новый спектр возможностей. Одна из вех, которые Ethereum привнес в экосистему цифровых валют, - это возможность разработки инновационных децентрализованных финансовых продуктов.
Постоянный поиск финансов завтрашнего дня в конечном итоге привел к созданию более эффективного, быстрого и справедливого алгоритма, управляющего финансовой индустрией. Так родились децентрализованные финансы (DeFi). Это настоящий прорыв в финансовой системе. Идея DeFi предполагает одноранговый план, который де-факто устраняет ненужных посредников из системы. Благодаря одноранговым сетям и полностью автоматизированным "умным контрактам" на основе блокчейна, DeFi устраняет архаичные, централизованные институты, одновременно демократизируя финансовую систему. Уже на этом этапе DeFi нашла ряд практических применений во многих инновационных проектах, и, как следствие, привела к огромным экспериментам и миллиардным доходам.
Хотя децентрализованный финансовый сектор уже некоторое время маячит на горизонте, в криптовалютном сообществе широко распространено мнение, что это только начало той большой роли, которую будет играть эта инновационная ветвь финансовой системы. Популярность, сопровождающая феномен DeFi, постоянно приводит к появлению новых видов цифровых активов, которые широко используются большим спектром инвесторов по всему миру. Синтетические активы - один из таких новых типов активов.
Глубокое погружение в синтетические активы
В традиционном понимании финансов синтетические финансовые инструменты состоят из активов, имеющих ту же стоимость, что и базовые активы. В криптовалютном измерении модель синтетических активов предполагает, что они являются токенизированными деривативами. В двух словах поясним, что финансовые инструменты, стоимость которых определяется различными активами или эталонами, экономисты и банкиры называют деривативами. Основное различие между деривативами и синтетическими активами заключается в том, что деривативы обеспечивают индивидуализированную позицию по базовым активам, в то время как синтетические активы являются токенизированным представлением этих позиций.
В мире цифровых валют деривативы становятся все более популярными, поскольку они позволяют инвесторам получать выгоду от колебаний широкого спектра токенов без необходимости держать их в портфеле. Более того, синтетические активы вызывают большой энтузиазм среди криптовалютного сообщества, поскольку они представляют собой торговый инструмент, который до сих пор был доступен только традиционным трейдерам.
Синтетические активы в секторе цифровых валют позволяют трейдерам принимать экспозицию практически на любой вид актива, выступая в данном случае в качестве варианта базового актива. На практике единственным ограничением отдельных протоколов DeFi является диапазон активов, предлагаемых платформами блокчейн-оракулов. Активы реального мира записываются и представляются в блокчейне посредством токенизации. Проще говоря, механизм этого процесса заключается в том, что конкретный инвестор получает на свой адрес криптовалютный токен, который служит подтверждением права собственности на активы реального мира. Таким образом, децентрализованные финансы открывают новое измерение инвестиционных возможностей как для розничных, так и для институциональных инвесторов. Обычно это происходит путем дробления реальных активов, таких как акции, драгоценные металлы, сырьевые товары, недвижимость и другие труднодоступные активы. Кроме того, криптовалютные синтетические активы обеспечивают инвесторам в сектор криптоактивов дополнительную безопасность и прозрачность. Это связано с тем, что трейдерам не нужно размещать свои токены на каких-либо инвестиционных платформах, а на адресе смарт-контракта. С другой стороны, технология блокчейн определяет, что вся торговля может быть отслежена каждым из ее участников. Дополнительным элементом, побуждающим многих инвесторов использовать криптовалютные синтетические активы, является то, что транзакции записываются в распределенную бухгалтерскую книгу, что гарантирует инвесторам анонимность. На данном этапе с каждым днем на рынок выходит все больше решений DeFi, поскольку интерес к синтетическим активам продолжает расти среди криптовалютного сообщества.
Синтетические активы трансформируют сектор DeFi
Появление криптовалютных синтетических активов создает совершенно новое определение этих финансовых инструментов, перенося их в XXI век и открывая перед инвесторами безграничную ликвидность. Демократизация финансового сектора и расширение доступа к альтернативным инвестиционным возможностям будущего - вот основные цели токенизации активов, отражающих цены базовых инструментов. Эта революционная финансовая концепция позволяет частным лицам и компаниям получить доступ к возможностям, которых у них никогда не было раньше. Выполнение множества транзакций в цифровой распределенной книге и использование самоисполняющихся смарт-контрактов открывает возможность практически мгновенной и бесконечной ликвидности при открытии и закрытии позиций.
Генерация синтетических ценных бумаг возможна благодаря использованию функций, включенных в смарт-контракты, которые позволяют создавать долговые обязательства в рамках отдельных финансовых протоколов. Архитектура этой системы позволяет инвесторам создавать долговые обязательства в любых активах, котировки которых определяются ценовыми оракулами блокчейна. Как следствие, децентрализованные финансовые протоколы могут предоставлять доступ к очень широкому спектру активов через оракулы блокчейна, дополнительно обеспечивая доступ к бесконечно ликвидному рынку.
Преимущества синтетических активов:
Безразрешительный майнинг: Любой предприниматель или член криптовалютного сообщества может создать синтетическую систему финансовых активов, используя блокчейн, подобный Ethereum.
Доступность и возможность передачи: Синтетические активы могут свободно торговаться для покупки и продажи
Беспрепятственный трансфер: Трейдер может переносить свои позиции между синтетическими акциями, синтетическим серебром или золотом и другими синтетическими активами без необходимости наличия базового актива.
Глобальная и бесконечная ликвидность: Дополнительным преимуществом децентрализованных протоколов синтетических активов является их "бесконечная ликвидность".
Резюме
Синтетические активы на основе технологии блокчейн и экономические модели, которые их поддерживают, оказывают и, вероятно, будут оказывать глубокое влияние на весь финансовый сектор в будущем. Эти модели позволяют криптовалютным трейдерам занимать инвестиционные позиции в традиционных активах и деривативах, сохраняя при этом доступ к инновационной цифровой экономике. Индустрия синтетики играет важную роль на традиционных финансовых рынках, а также становится значимым фактором одной из последних тенденций в мире цифровых валют, которой является DeFi. Криптовалютная финансовая индустрия все еще находится на самой ранней стадии развития, и новые финансовые продукты должны пройти испытание временем и большим количеством экспериментов как со стороны разработчиков, так и активных трейдеров криптовалютной экосистемы.
