Биржа Kraken под пристальным вниманием американской Комиссии по ценным бумагам и биржам. Возможен ли аналогичный сценарий с Ripple?

Американский финансовый надзор расследует дело известной криптовалютной биржи.

Американская комиссия по ценным бумагам и биржам должна, наконец, открыть отделение, занимающееся исключительно компаниями из криптовалютного сектора, поскольку мы постоянно получаем сообщения о том, что SEC непоследовательно ведет расследования против многих из них. Этот раунд оказался неудачным для биржи Kraken, в отношении которой учреждение проводит расследование в связи с предполагаемыми нарушениями законов о размещении ценных бумаг.

Kraken под пристальным вниманием SEC

Как сообщает Bloomberg в своем отчете от 8 февраля, Комиссия по ценным бумагам и биржам США расследует предложения, которые криптовалютная биржа Kraken сделала своим клиентам в США. Однако никакой информации о конкретных предложениях предоставлено не было.

Представитель комиссии отказался давать развернутые комментарии по этому вопросу, заявив лишь:

- SEC не будет комментировать существование или несуществование возможного расследования.

Гэри Генслер, председатель комиссии, в декабре объявил, что его главная цель в плане криптовалютного регулирования на этот год - привести криптовалютные биржи и кредитные платформы в соответствие с законодательством США. Однако это может произойти уже в ближайшее время, через принудительную проверку компаний со стороны SEC или через правоприменительные действия.

Возвращаясь к самой бирже Kraken, в сентябре ее генеральный директор Дэйв Рипли заявил, что не видит необходимости регистрировать свою компанию в качестве биржи в SEC. Он утверждал, что Kraken не предлагает ценные бумаги. Более того, как сообщил Рипли, "на рынке нет таких токенов, которые были бы ценными бумагами, которые бы нас интересовали как биржу".

Что является ценной бумагой, а что нет?

Однако здесь возникает путаница и множество неясных вопросов, поскольку Гэри Генслер неоднократно заявлял, что рассматривает большинство цифровых активов, кроме биткоина, как ценные бумаги, и поэтому все они должны подвергаться проверке SEC.

Недавно, однако, комитет в какой-то момент пошел на уступку во время слушания апелляции по делу LBRY против SEC, состоявшегося 30 января. Спор заключался в том, что продажа токенов LBRY Credits (LBC) на вторичном рынке не является обеспечением. Судья в этом деле в конечном итоге встал на сторону криптовалютной компании после того, как адвокат Джон Дитон заявил, что суды никогда не признавали базовый актив в качестве залога в подобных делах.

Регулирующие органы часто используют "тест Хоуи" для определения того, является ли финансовый инструмент ценной бумагой или финансовым обеспечением. Название этого метода связано с делом Комиссии по ценным бумагам и биржам США против компании W. J. Howey Co. от 1946 года. Это судебное дело создало прецедент в США в отношении того, какие виды сделок считаются ценными бумагами, а какие нет.

Тогда было установлено, что сделка квалифицируется как инвестиционное соглашение, т.е. считается хеджированием, в случае инвестиций в совместное предприятие с прибылью, полученной исключительно за счет работы других лиц.