Впечатляющий крах стейблкоина Terra поверг в смятение весь криптовалютный рынок, смахнув более 200 миллиардов долларов. Стоимость Luna Terra упала примерно на 80%, сделав монеты практически бесполезными. Стоит отметить, что стабильные монеты работают по принципу спроса и предложения. Для поддержания стабильной цены каждая стабильная валюта должна быть обеспечена каким-либо залогом.
Стабильные монеты делятся на три категории: криптовалюты, где токен обеспечен криптовалютами; фиатные монеты, где токен привязан к доллару США или евро; и алгоритмические монеты, которые зависят от алгоритмов, обеспечивающих спрос и предложение и цену в долларах. Стабильные монеты, согласно распространенному мнению, не подвержены резким изменениям цен и общей волатильности криптовалют, что делает их более безопасными инвестициями. Хотя Terra - не первый стабильныйкоин, цена которого упала, это не относится к нему.
До Квон, соучредитель сети, потерял всякую надежду на возвращение нынешней цепочки к ее прежнему великолепию. Вместо этого он выступает за хард форк и начало новой жизни с отдельной криптовалютой - сомнительная стратегия, не обещающая восстановления стоимости для пострадавших инвесторов.
Падение Терры - последовательность событий
- С тех пор как Федеральная резервная система США повысила процентные ставки, а статистика по инфляции дошла до участников рынка, на криптовалютном рынке наблюдается сильная волатильность и колебания цен. 6 мая биткоин упал на 8,4%, а стоимость всего криптовалютного рынка снизилась на 7,46%.
- Крупные инвесторы, известные как крипто-киты, начали продавать около 285 миллионов UST на Curve, Binance, Anchor и других платформах где-то между полуночью 7 мая и ранним утром 8 мая. В то же время они начали шортить криптовалюту Luna.
- Поскольку UST и Luna связаны алгоритмической программой, как было описано ранее, эта огромная продажа и шортинг нарушили баланс. К концу дня UST потеряла соотношение 1:1 и торговалась по цене $0,98, а Luna упала на 6% и стоила $76,51.
- 9 мая криптовалюта Luna потеряла 60% своей стоимости и продавалась по 45 долларов за единицу. TerraUSD также не выдержал соотношения 1:1 и продолжил падение, достигнув в свое время минимума в $0,6841.
Luna Foundation Guard (LFG) и создатели Terra вмешались, чтобы остановить стремительное падение курса своих Stablecoins и токенов. В серии твитов LFG заявила, что одолжит 750 миллионов долларов в биткоинах (BTC) внебиржевым торговым компаниям и другим маркет-мейкерам при условии, что они выкупят их, как только рыночные обстоятельства улучшатся.
Уроки, которые необходимо извлечь
Сейчас у всех криптовалют есть прекрасная возможность пересмотреть свои взгляды на стабильные монеты, инвестиции и развитие. Вот некоторые важные уроки, которые мы можем извлечь из трупа сети Terra.
Резервы должны быть стабильными, чтобы активы были стабильными
Стабильные монеты призваны объединить лучшее из нового и старого финансовых миров: децентрализацию и скорость криптовалюты и стабильность стоимости фиатной валюты. TerraUSD - это стабильная криптовалюта, основанная на алгоритмах. К сожалению, он использовал альтернативную парадигму, в которой токен был обеспечен криптовалютой - в частности, LUNA - а не долларами. Если бы UST был подкреплен активом с большим рынком и менее неустойчивой стоимостью под давлением, этой проблемы можно было бы избежать.
Криптовалюта не является полностью децентрализованной
Разработчики Terra много шумели о том, что они создадут "децентрализованные деньги" для "децентрализованной экономики". Однако, когда дошло до дела, выяснилось, что система управления сообщества чрезвычайно централизованная и непрозрачная.
Инвестируйте в качество, а не в шумиху
Просто потому, что что-то имеет высокую рыночную стоимость, не означает, что это безопасная инвестиция. Не доверяйте "знаниям" голодной, бычьей толпы, которая советует вам, куда вложить деньги. Проведите собственное расследование. Этот момент невозможно переоценить. Оглядываясь назад, можно сказать, что причиной гибели Terra стал неисправный стабилизационный механизм, который с самого начала был выставлен на всеобщее обозрение и критику. Предыдущие монеты с подобными стабилизирующими механизмами пытались - и потерпели неудачу - в течение многих лет.
Продолжайте быть скромными
Забавно наблюдать, как рушатся организации, особенно когда их возглавляют люди, которые ранее были откровенно высокомерны и самоуверенны. Примите это прямо от До Квона. Всего за несколько дней до краха Terra он беседовал с известным стримером о криптовалютном секторе, предположив, что наблюдать за тем, как 95 процентов компаний отрасли со временем погибнут, будет "весело". Его действия повлияли не только на него самого: Квон был самым влиятельным лидером Terra, хорошо это или плохо. На него была возложена подразумеваемая обязанность вывести сообщество из катастрофы. Если бы гибель Терры стала настоящим "черным лебедем", Квон, возможно, смог бы спасти свою репутацию из-под обломков.
Итог
Криптовалюты, возможно, открывают новую эру финансовых инноваций. Но, к сожалению, она также характеризуется острой нехваткой регулирования, манипуляциями на рынке, взломами, кражами, анонимностью, отсутствием прозрачности и безрассудной культурой FOMO.
К сожалению, никто вас ничему не научит, и никто не поможет вам, если ваши инвестиции потерпят неудачу. Возьмите все возможное из неудачи Terra и примените это к другим криптоинвестициям, чтобы лучше понять, как они функционируют.
