Что такое фундаментальный анализ?
Промежуточный
Mar 15, 2023Если вы пытаетесь решить, стоит ли инвестировать в ту или иную акцию, вы должны принимать во внимание не только ее цену. Что будет определять ее успех? Будет ли она приносить прибыль, которая не будет отставать от стоимости ваших инвестиций? Фундаментальный анализ поможет вам ответить на эти вопросы, предсказав, какие акции с наибольшей вероятностью будут успешными и процветающими, а затем направить свои деньги туда, где они принесут наибольшую пользу. Читайте далее, чтобы узнать больше о фундаментальном анализе и о том, как он может помочь вам принимать правильные инвестиционные решения.
Основы фундаментального анализа
Что это такое? Прежде чем перейти к рассмотрению того, как работает фундаментальный анализ, давайте определим, что же это такое на самом деле. Фундаментальный анализ дает представление о потенциальном росте компании на основе таких финансовых факторов, как соотношение цены и прибыли и исторические темпы роста прибыли. Другими словами, вы анализируете прошлые показатели для того, чтобы предсказать будущие - и затем выбираете инвестиции соответствующим образом.Индикаторы в фундаментальном анализе
Чтобы использовать фундаментальный анализ, вам необходимо понимать несколько важных финансовых показателей. Наиболее распространенными из них являются EPS (прибыль на акцию), P/E (отношение цены к прибыли), ROE (рентабельность собственного капитала) и EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Давайте разберемся в этих показателях подробнее.EPS (прибыль на акцию)
Один из ряда ключевых финансовых показателей, используемых для определения того, насколько прибыльной была компания в последнем квартале или году. EPS означает прибыль на акцию, которая представляет собой чистую прибыль компании, разделенную на количество акций в обращении. Большинство профессиональных инвесторов обращают внимание на эти ключевые показатели, поскольку они могут дать им представление о том, не завышена ли цена акций. Сравнивая доходы с ценой, некоторые инвесторы пытаются определить, справедливо ли оценены акции. Как правило, если акции имеют высокий доход при низкой цене, это может быть связано с повышением цены. И наоборот; если вы обнаружите низкие доходы при высоких ценах на акции, это может свидетельствовать о более низкой оценке этих акций.P/E (отношение цены к доходам)
Этот показатель сравнивает цены акций с доходами компании. Это один из самых основных коэффициентов, который инвесторы используют для оценки стоимости компании. Он показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый доллар прибыли. Например, если вы рассматриваете две акции, одна из которых имеет коэффициент P/E 10 (то есть инвесторы платят $10 за каждый $1 прибыли), а другая - коэффициент P/E 5 ($5 за $1 прибыли), вы сможете быстро определить, какая из них дешевле, но они также будут иметь разный долгосрочный инвестиционный потенциал. Вы можете определить P/E, разделив текущую цену акций на последние 12 месяцев прибыли на акцию.ROE (рентабельность собственного капитала)
Этот коэффициент измеряет, насколько эффективно компания использует свой общий капитал для получения прибыли. Высокий ROE показывает, что компания способна зарабатывать деньги для своих акционеров. Низкая рентабельность собственного капитала указывает на то, что вы не получаете много прибыли. Этот коэффициент может сказать нам, эффективно ли компания использует весь имеющийся у нее капитал или она могла бы работать лучше. Более низкое, чем обычно, число может указывать на то, что предприятие работает не на полную мощность, или его стратегия не работает так же эффективно, как у других компаний в той же отрасли. Но иногда низкая рентабельность собственного капитала может указывать на другие проблемы, такие как неудачные инвестиции или плохие управленческие решения. Вообще говоря, рентабельность собственного капитала ниже 5% считается нездоровой для любой компании, поскольку это означает, что большая часть прибыли компании используется для покрытия обязательств по обслуживанию долга, а не для выплаты дивидендов или реинвестирования в бизнес. Если со временем этот показатель значительно изменится, то это может быть признаком грядущих проблем.EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации)
Прибыль компании до учета процентов, налогов, износа и амортизации называется EBITDA. Этот показатель прибыли может быть полезен для оценки текущего финансового состояния компании. Однако EBITDA не следует использовать в качестве альтернативы чистому доходу в финансовом отчете, поскольку в нем отсутствует важная информация о деятельности компании, например, о том, сколько денег было получено от продажи товарно-материальных запасов.Фундаментальный анализ против технического анализа
Некоторые инвесторы предпочитают использовать технический, или количественный, подход к инвестициям. Они изучают графики истории цен и торговых моделей акций, чтобы предсказать, куда, по их мнению, пойдут цены в дальнейшем. Некоторые предпочитают фундаментальный, или качественный, подход; эти инвесторы уделяют больше внимания финансовому состоянию компании - ее отчету о доходах, балансу и т.д. - и используют эту информацию для определения того, хотят ли они инвестировать в эту компанию. Важным в этом различии является то, что один тип анализа не лучше другого. Это просто разные способы анализа одного и того же: акций.Заключительные слова
Привыкание к торговле с использованием фундаментального анализа может занять некоторое время, но многие инвесторы согласны с тем, что как только вы научитесь правильно его использовать, лучшей стратегии для понимания того, куда движутся акции, не найти.
