Опционные контракты

Расширенный
Mar 15, 2023
На финансовом и инвестиционном рынке специфические термины используются для обозначения различных решений, подходов или инструментов. Опционные контракты - это заметный термин, который позволяет трейдерам покупать или продавать по заранее определенным ценам и срокам.

Опционные контракты - что это такое?

Опционные контракты относятся к соглашению между продавцами и покупателями. В нем говорится, что последнему разрешается покупать/продавать базовые активы в течение определенного времени (дата погашения) и по определенной ставке (цена исполнения/цена страйка). При этом продавец обязан разрешить сделку. Опционные контракты могут быть на различные базовые активы. Будучи производными от финансовых индексов, эти контракты могут включать акции и криптовалюты. Они помогают в торговле спекуляциями. Как правило, с помощью этой сделки покупатели торгуют следующими видами активов:
  • Недвижимость
  • сырьевые товары
  • Ценные бумаги

Виды опционных контрактов

В контексте опционных контрактов существуют две вариации - колл и пут. Их можно продавать для получения дохода или покупать для спекуляций на направлении хеджирования.

Опционный контракт колл

Когда покупатель приобретает контракт или контракты во время продажи, в этом типе сделки открывается одна позиция. Первый обеспечивает премию продавцам за гарантию продажи акций по определенной цене исполнения. Позиция получает термин "покрытый колл", если продавец решает удержать продаваемые акции.

Контракт на опционы пут

Те, кто решает купить опционы пут, спекулируют на том, что цена на базовый актив (индекс/акцию) заметно снизится. Кроме того, они продают имеющиеся акции в соответствии с оговоренными в контракте расценками. В случае если цена исполнения опциона выше цены акции во время или до даты истечения срока действия, покупатели могут продать свой контракт (без акций в портфеле). В качестве альтернативы покупатели могут принять решение о передаче конкретных акций для покупки продавцу по цене исполнения.

Как действуют опционные контракты?

В опционные контракты включены следующие термины:
  • Базовые активы
  • Дата истечения срока действия или дата погашения контракта
  • Цена исполнения, т.е. определенная сумма, на которую можно торговать базовым активом.
В рамках этого договора потребители могут покупать опционы "колл", чтобы использовать их в качестве ставок с кредитным плечом во время биржевых торгов. Опционы "пут" - это еще один вид опционов, которые полезны для получения прибыли в периоды низких цен. Покупатели контрактов на опционы "колл" могут покупать акции, отмеченные в контракте, но никаких обязательств при этом не возникает. Аналогично, покупатели опционных контрактов "пут" имеют право продать свои акции, но не обязаны это делать. Однако продавцы должны предоставить фиксированную торговую сумму, которую запрашивают покупатели по любому из контрактов. По статистике, 10% всех опционных контрактов действительно исполняются, но около 55-60% из них закрываются по истечении срока действия. Важно провести сделку в пределах срока исполнения.

Применение опционных контрактов

Опционные контракты используются по следующим двум причинам:

Хеджирование

Здесь инвестор подвергается риску, связанному с базовым активом. Однако они используют опционные контракты для избежания риска в случае невыгодного движения рыночных переменных.

Спекуляция

Здесь инвестор занимает опционную позицию, если он предполагает, что курс акций находится на низком уровне, но может вырасти. В качестве альтернативы они также делают вывод на основе спекуляции, что текущая низкая цена акции может вырасти в будущем. Таким образом, по сути, они заключают сделку по опционному контракту на основе потенциального будущего направления, в котором, по их мнению, может двигаться рыночная переменная.

Почему опционные контракты популярны?

Существуют конкретные причины растущего интереса к опционным контрактам. К ним относятся следующие:продавцы получают премию или платеж независимо от того, как будет развиваться контракт. Инвесторы получают большую гибкость в управлении своей долей и получают высокие доходы, лучше контролируя риски. Покупатели могут внести небольшой аванс и при этом получить право купить актив, на который они решились в рамках контракта.

Заключение

Действительно, опционные контракты являются заметными возможностями для инвестиций и роста прибыли, будь то хеджирование или рыночные спекуляции. Решайте, какой тип опционного контракта использовать, исходя из ваших требований. Опционные контракты предлагают инвесторам разнообразный выбор для покупки или продажи актива в будущем. Кроме того, он не зависит от рыночной стоимости. Опционные контракты очень универсальны и могут быть использованы в различных сценариях. Инвестор может попробовать некоторые стратегии хеджирования, помимо спекуляций.

Introduction